2022中级会计《财务管理》备考知识点12.20

2021-12-20 20:14:14
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【多选题】某投资公司的一项投资组合中包含A、B和C三种股票,三种股票的预期收益率分别为15%、12%、10%,下列表述中正确的有( )。

  A.提高资产组合中收益率高的资产比重可以提高组合收益率

  B.该公司资产组合的最高收益率可以超过12%

  C.该公司资产组合的最低收益率可能会低于10%

  D.该公司资产组合的最高收益率可以超过15%

  【答案】AB

  【解析】最高组合收益率为15%,最低组合收益率为10%。

  

【单选题】关于两种证券组合的风险,下列表述正确的是( )。

  A.若两种证券收益率的相关系数为-0.5,该证券组合能够分散部分风险

  B.若两种证券收益率的相关系数为0,该证券组合能够分散全部风险

  C.若两种证券收益率的相关系数为-1,该证券组合无法分散风险

  D.若两种证券收益率的相关系数1,该证券组合能够分散全部风险

  【答案】A

  【解析】若两种证券收益率的相关系数为1,该证券组合不能降低任何风险,选项D错误。若两种证券收益率的相关系数为-1,该证券组合能够最大程度地降低风险,选项C错误。若两种证券收益率的相关系数小于1且大于-1,该证券组合能够分散风险,但不能完全消除风险,选项A正确、选项B错误。

  

【多选题】下列各项中,属于公司股票面临的系统性风险的有( )。

  A.公司业绩下滑

  B.市场利率波动

  C.宏观经济政策调整

  D.公司管理层变更

  【答案】BC

  【解析】系统风险又被称为市场风险或不可分散风险,是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。市场利率波动和宏观经济政策调整会影响整个市场,所以属于影响系统风险的因素。而公司业绩下滑和公司管理层变更只是发生在本公司的事件,不影响整个市场,所以属于影响非系统风险的因素。



素材来源:中会考试通

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