三.财务报表分析的核心等式：资产=负债+所有者权益

股东权益+负债，就构成了企业的总资产。

总资产在经营过程中，会分别以现金、应收票据、应收账款、存货、无形资产、固定资产等不同的资产形式存在，所以会根据经营的需要形成特定的资产结构。

会计恒等式为：资产=负债+所有者权益。这是一个基础的会计公式，会计人无一不知无一不晓。但是重剑无锋，大巧不工，所有的会计分录都要遵循这个等式，其蕴含的能量是巨大的，所有的财务异常也都可以通过该等式进行判断。

【案例分析】国酒茅台2019年底资产为1830.42亿元。通过资产负债表，可以看出茅台的股东投入的实收资本12.56亿元，假设资本公积金全部为利润计提收到投入的12.56亿元创造了1347.54亿元的净资产，合计净资产1360.10亿元。

负债来源合计411.66亿元，其中137.4亿预收账款是占用下游的资金，15.14亿元应付账款是占用上游的资金，此外还有少数股东投入的58.66亿元。这些投入的资金合计1830.42亿元，主要以金融资产（理财产品）、货币资金、固定资产、无形资产的形式存在。

所以通过数据就可以分析账务情况以及业务往来情况。

四.财报分析到底看哪些方面

纯粹从投资者的角度，钱哥总结出了“5个维度”，即：一看规模，二看结构，三看异常，四看风险，五看前景。

看企业战略规模

资产负债表的表内资源和表外资源、企业资产负债结构的战略信息、企业利用资源进行扩张的效应、企业对外并购是否是一笔划算的买卖、企业资本的引入战略，企业的集团管理等情况

看企业的经营管理能力和市场竞争力

企业货币资金的管理、核心利润的结构以及质量

看企业的财务状况

资金流来看企业的偿债能力，筹资能力，现金流量的质量、各种资产的价值比重。

看企业的各类风险

企业的经营风险、财务风险、税务风险、利润结构风险、营业收入结构风险、股权结构变化风险、过度融资投资风险、企业外部环境变化等风险的管控情况。

 看企业前景

从企业的经营活动、投资活动、融资并购重组活动中看企业未来的前景

PS:1、拿过一张资产负债表，先看看它的总资产、总负债、总股东权益，知道它大概的规模

2、看看资产中几个主要科目的数据及质量情况：应收账款、存货、商誉、其他应收款。通过同型分析，看谁的占比大，就重点分析谁。答案多在附注中找。

3、负债部分就看有长期、短期借款、应付账款等项，计算企业的总的负债率，分析经营中的还债风险。

4、计算一下所有者权益中盈余公积和未分配利润的占比，对企业过往的盈利能力有个大概的了解。

五.财务报表中隐含稽查风险

风险一：存货项目余额大且不断增长

风险二：未分配利润项目的余额大幅度下降

风险三：预收、预付账款项目余额大

风险四:营业收入大但印花税申报金额小或没申报

风险五：营业外收入、财务费用、投资收益项目金额变化较大

风险六：增值税留抵税额大但存货余额小且明显不匹配

风险七：资本公积项目余额大

风险八：其他应收等往来项目余额大

风险九：有直接长期股权投资或其他关联关系但不进行关联往来申报

风险十：长期亏损但生产经营规模不断扩大（如不断增资、从股东或其他企业不断借入款项、固定资产规模不断增大、营业收入稳步增长等）

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作者：钱哥